鹰眼预警：成都先导最近三年净资产收益率平均低于7%

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，成都先导发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为4.27亿元，同比增长14.99%；归母净利润为5135.71万元，同比增长26.13%；扣非归母净利润为5743.72万元，同比增长1563.94%；基本每股收益0.13元/股。

公司自2020年3月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.1亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对成都先导2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为4.27亿元，同比增长14.99%；净利润为4992.34万元，同比增长22.17%；经营活动净现金流为1.28亿元，同比增长2.24%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动14.99%，销售费用同比变动-2.95%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动14.99%，税金及附加同比变动-41.45%，营业收入与税金及附加变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为51.86%，同比增长5.31%；净利率为11.69%，同比增长6.25%；净资产收益率（加权）为3.74%，同比增长21.04%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.74%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.23%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为19.02%，同比下降5.09%；流动比率为6.29，速动比率为6.11；总债务为2.24亿元，其中短期债务为1.31亿元，短期债务占总债务比为58.28%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为15.51，13.74，6.29，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为13.03、11.19、5.1，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为500.05%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为4.36，同比增长13.61%；存货周转率为6.68，同比下降5.27%；总资产周转率为0.24，同比增长12.1%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为1.51%、1.63%、1.9%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长103.36%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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