Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日，博思软件发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为21.42亿元，同比增长4.79%；归母净利润为3.02亿元，同比下降7.44%；扣非归母净利润为2.74亿元，同比下降8.95%；基本每股收益0.4052元/股。
公司自2016年7月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为3.53亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对博思软件2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为21.42亿元，同比增长4.79%；净利润为3.47亿元，同比下降6.8%；经营活动净现金流为3.5亿元，同比增长6.37%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.79%，净利润同比下降6.8%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 19.19亿 | 20.44亿 | 21.42亿 |
| 净利润（元） | 2.91亿 | 3.72亿 | 3.47亿 |
| 营业收入增速 | 22.72% | 6.51% | 4.79% |
| 净利润增速 | 14.71% | 27.6% | -6.8% |
• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为3.5亿元，且前三季度为-0.1亿元，第四季度转负为正。
| 项目 | 20240331 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 净利润（元） | -8537.31万 | -7255.27万 | -1176.54万 | 3.47亿 |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为42.45%、43.32%、43.75%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款（元） | 8.15亿 | 8.86亿 | 9.37亿 |
| 营业收入（元） | 19.19亿 | 20.44亿 | 21.42亿 |
| 应收账款/营业收入 | 42.45% | 43.32% | 43.75% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为65.83%，同比下降1.25%；净利率为16.18%，同比下降11.06%；净资产收益率（加权）为11.89%，同比下降15.43%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为65.83%，同比下降1.25%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 61.63% | 66.66% | 65.83% |
| 销售毛利率增速 | -5.3% | 8.16% | -1.25% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.41%，14.06%，11.89%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 14.41% | 14.06% | 11.89% |
| 净资产收益率增速 | -6.06% | -2.43% | -15.43% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为29.13%，同比增长8.62%；流动比率为3.19，速动比率为3.01；总债务为4.91亿元，其中短期债务为1.91亿元，短期债务占总债务比为38.98%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.98、1.79、1.59，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 1.98 | 1.79 | 1.59 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.43、0.42、0.39，持续下降。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 经营活动净现金流（元） | -2.43亿 | -3.46亿 | -3.07亿 |
| 流动负债（元） | 6.56亿 | 6.34亿 | 7.12亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 | -0.37 | -0.55 | -0.43 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为3.99%、9.63%、15.17%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 9682.91万 | 3.03亿 | 4.91亿 |
| 净资产（元） | 24.27亿 | 31.43亿 | 32.34亿 |
| 总债务/净资产 | 3.99% | 9.63% | 15.17% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为222.86%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 2204.03万 |
| 本期其他应付款（元） | 7115.84万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.35，同比下降2.25%；存货周转率为4.62，同比下降16.79%；总资产周转率为0.48，同比下降10.77%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.35低于行业均值7.94，行业偏离度超过50%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款周转率（次） | 2.77 | 2.4 | 2.35 |
| 应收账款周转率行业均值（次） | 5.39 | 5.23 | 7.94 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.77，2.4，2.35，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款周转率（次） | 2.77 | 2.4 | 2.35 |
| 应收账款周转率增速 | -9.85% | -13.29% | -2.25% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率4.62低于行业均值38.65，行业偏离度超过50%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货周转率（次） | 7.17 | 5.55 | 4.62 |
| 存货周转率行业均值（次） | 731.57 | 22.1 | 38.65 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为7.17，5.55，4.62，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货周转率（次） | 7.17 | 5.55 | 4.62 |
| 存货周转率增速 | 1.36% | -22.57% | -16.79% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为2.86%、3.55%、3.6%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货（元） | 9289.45万 | 1.53亿 | 1.64亿 |
| 资产总额（元） | 32.47亿 | 42.95亿 | 45.63亿 |
| 存货/资产总额 | 2.86% | 3.55% | 3.6% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.66，0.54，0.48，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.66 | 0.54 | 0.48 |
| 总资产周转率增速 | -0.77% | -18.38% | -10.77% |
• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为5.9亿元，较期初增长223.32%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初固定资产（元） | 1.81亿 |
| 本期固定资产（元） | 5.86亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为11.36、11.27、3.65，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 19.19亿 | 20.44亿 | 21.42亿 |
| 固定资产（元） | 1.69亿 | 1.81亿 | 5.86亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 11.36 | 11.27 | 3.65 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.6亿元，较期初增长210.66%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 5275.01万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 1.64亿 |
点击博思软件鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。