鹰眼预警：信息发展经营活动净现金流持续为负

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，信息发展发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为2.69亿元，同比增长9.02%；归母净利润为-1.18亿元，同比增长36.35%；扣非归母净利润为-1.28亿元，同比增长33.02%；基本每股收益-0.47元/股。

公司自2015年5月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3125.66万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对信息发展2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为2.69亿元，同比增长9.02%；净利润为-1.59亿元，同比增长30.72%；经营活动净现金流为-6148.61万元，同比增长18.94%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.4亿元，-0.6亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.8亿元、-2.3亿元、-1.6亿元，同比变动分别为-143.12%、-26.48%、30.72%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动9.02%，税金及附加同比变动-13.11%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.6亿元，持续三年为负数。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为17.16%，同比下降12.19%；净利率为-59.23%，同比增长36.45%；净资产收益率（加权）为-22.7%，同比增长45.39%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为25.32%、19.55%、17.16%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期19.55%下降至17.16%，销售净利率由去年同期-93.21%增长至-59.23%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-22.7%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-16.23%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为53.15%，同比增长13.32%；流动比率为1.04，速动比率为0.88；总债务为2.13亿元，其中短期债务为1.98亿元，短期债务占总债务比为92.95%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.04。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为689万元，较期初变动率为41.79%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长41.79%，营业成本同比增长12.25%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.4亿元，筹资活动净现金流为-209.8万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.6亿元、-1.8亿元、-209.8万元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.2亿元、1.8亿元，公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、-0.8亿元、-0.6亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为2.19，同比增长31.55%；存货周转率为2.3，同比下降9.87%；总资产周转率为0.21，同比下降1.13%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.19低于行业均值7.94，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.3低于行业均值38.65，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.39，2.56，2.3，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.21低于行业均值0.46，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.27，0.21，0.21，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.94、0.9、0.9，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.7亿元，较期初增长435.42%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长64.89%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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