鹰眼预警：强力新材应收账款增速高于营业收入增速

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，强力新材发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为9.24亿元，同比增长15.93%；归母净利润为-1.82亿元，同比下降295.99%；扣非归母净利润为-1.99亿元，同比下降197.03%；基本每股收益-0.3539元/股。

公司自2015年3月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2.05亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对强力新材2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为9.24亿元，同比增长15.93%；净利润为-1.8亿元，同比下降296.06%；经营活动净现金流为2212.02万元，同比下降79.42%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.8亿元，同比大幅下降295.99%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降295.99%，低于行业均值0.85%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-2亿元，同比大幅下降197.03%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降197.03%，低于行业均值8.4%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-0.3亿元，-1.5亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.93%，净利润同比下降296.06%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.3亿元、-0.5亿元、-1.8亿元，同比变动分别为-213.08%、63.71%、-296.06%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动15.93%，税金及附加同比变动-8.31%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长50.1%，营业收入同比增长15.93%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长33.37%，营业收入同比增长15.93%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为13.6%、16.27%、18.72%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-14.22%、-10.54%、15.93%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为36.49%、-24.73%、-79.42%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.4亿元、1.1亿元、0.2亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.12低于行业均值1.08，盈利质量弱于行业水平。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为19.45%，同比下降19.49%；净利率为-19.49%，同比下降241.65%；净资产收益率（加权）为-10.32%，同比下降326.45%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.23%、24.16%、19.45%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.45%，低于行业均值31.44%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的24.16%下降至19.45%，行业毛利率由上一期的30.9%增长至31.44%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为6.15%、-5.65%、-3.92%、-16.07%，同比变动分别为-610.08%、110.87%、-812.61%、578.04%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-19.49%，同比大幅下降241.65%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-19.49%，低于行业均值9.46%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.32%，同比大幅下降326.45%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.32%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.32%，低于行业均值4.94%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-6.02%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为44.98%，同比下降10.33%；流动比率为1.63，速动比率为1；总债务为11.59亿元，其中短期债务为4.1亿元，短期债务占总债务比为35.39%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.74，1.71，1.63，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.03，低于行业均值0.26。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.2、0.16、0.03，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为61.56%高于行业均值23.87%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为442.6万元，较期初变动率为66.42%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为5亿元、3.9亿元、2.2亿元，公司经营活动净现金流分别1.4亿元、1.1亿元、0.2亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为6.11，同比下降3.91%；存货周转率为1.82，同比增长21.78%；总资产周转率为0.26，同比增长20.74%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.82低于行业均值5.38，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为3.26%、3.43%、5.06%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.4亿元，较期初增长43.08%。

点击强力新材鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。