Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日，科力远发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为39.38亿元，同比增长6.3%；归母净利润为7814.2万元，同比增长214.05%；扣非归母净利润为596.78万元，同比增长106.81%；基本每股收益0.0469元/股。
公司自2003年9月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为8932.44万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科力远2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为39.38亿元，同比增长6.3%；净利润为4680.47万元，同比增长133.77%；经营活动净现金流为5.16亿元，同比增长48.99%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.5亿元，且前三季度为-957.2万元，第四季度转负为正。
| 项目 | 20240331 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 净利润（元） | 2419.03万 | 492.97万 | -957.16万 | 4680.47万 |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2亿元、-1.4亿元、0.5亿元，同比变动分别为3780.27%、-167.69%、133.77%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 2亿 | -1.36亿 | 4680.47万 |
| 净利润增速 | 3780.27% | -167.69% | 133.77% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长106.46%，营业收入同比增长6.3%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入增速 | 23.78% | -1.97% | 6.3% |
| 应收票据较期初增速 | -100% | - | 106.46% |
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长32.25%，营业收入同比增长6.3%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入增速 | 23.78% | -1.97% | 6.3% |
| 应收账款较期初增速 | -5.51% | -12.57% | 32.25% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为14.48%，同比增长48.28%；净利率为1.19%，同比增长131.77%；净资产收益率（加权）为2.85%，同比增长213.1%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为15.09%、9.7%、14.48%，同比变动分别为3.1%、-35.72%、48.28%，销售毛利率异常波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 15.09% | 9.7% | 14.48% |
| 销售毛利率增速 | 3.1% | -35.72% | 48.28% |
• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期9.7%增长至14.48%，应收账款周转率由去年同期9.12次下降至8.94次。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 15.09% | 9.7% | 14.48% |
| 应收账款周转率（次） | 8.47 | 9.12 | 8.94 |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.85%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 6.63% | -2.49% | 2.85% |
| 净资产收益率增速 | 304.27% | -137.56% | 213.1% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.16%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 3.58% | -1.09% | 1.16% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为56.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 非常规性收益（元） | 1.13亿 | 2505.11万 | 2659.27万 |
| 净利润（元） | 2亿 | -1.36亿 | 4680.47万 |
| 非常规性收益/净利润 | -83.04% | -18.46% | 56.8% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.3亿元，归母净利润为0.8亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 少数股东损益（元） | 2134.74万 | -6754.55万 | -3133.73万 |
| 归母净利润（元） | 1.79亿 | -6814.53万 | 7814.2万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为64.41%，同比增长0.57%；流动比率为0.65，速动比率为0.58；总债务为40.52亿元，其中短期债务为33.32亿元，短期债务占总债务比为82.23%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为58.1%，64.06%，64.41%，变动趋势增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产负债率 | 58.1% | 64.06% | 64.41% |
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.8，0.71，0.65，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 流动比率（倍） | 0.8 | 0.71 | 0.65 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.56、0.44、0.4，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 0.56 | 0.44 | 0.4 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为88.83%、126.86%、127.49%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 29.74亿 | 40.11亿 | 40.52亿 |
| 净资产（元） | 33.48亿 | 31.62亿 | 31.78亿 |
| 总债务/净资产 | 88.83% | 126.86% | 127.49% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为2.6亿元，较期初变动率为40.17%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 1.82亿 |
| 本期其他应付款（元） | 2.56亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为8.94，同比下降1.88%；存货周转率为11.19，同比增长23.37%；总资产周转率为0.44，同比增长0.66%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.1亿元，较期初增长77.84%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初在建工程（元） | 2.3亿 |
| 本期在建工程（元） | 4.1亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长100.62%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 1542.12万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 3093.78万 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.79%、0.9%、0.91%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售费用（元） | 3004.32万 | 3354.04万 | 3596.1万 |
| 营业收入（元） | 37.86亿 | 37.11亿 | 39.38亿 |
| 销售费用/营业收入 | 0.79% | 0.9% | 0.91% |
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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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