Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日，红蜻蜓发布2024年年度报告。
报告显示，公司2024年全年营业收入为21.42亿元，同比下降13.25%；归母净利润为-7034.01万元，同比下降235.41%；扣非归母净利润为-7974.86万元，同比下降551.33%；基本每股收益-0.12元/股。
公司自2015年4月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为11.13亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对红蜻蜓2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为21.42亿元，同比下降13.25%；净利润为-7715.59万元，同比下降207.76%；经营活动净现金流为8293.72万元，同比下降78.23%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为21.4亿元，同比下降13.25%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 22.51亿 | 24.69亿 | 21.42亿 |
| 营业收入增速 | -10.34% | 9.65% | -13.25% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.7亿元，同比大幅下降235.41%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | -3930.08万 | 5194.78万 | -7034.01万 |
| 归母净利润增速 | -274.47% | 232.18% | -235.41% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降551.33%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | -7808.16万 | 1766.98万 | -7974.86万 |
| 扣非归母利润增速 | -6.41% | 122.63% | -551.33% |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.3亿元、0.7亿元、-0.8亿元，同比变动分别为-170.95%、309.04%、-207.76%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | -3425.15万 | 7159.77万 | -7715.59万 |
| 净利润增速 | -170.95% | 309.04% | -207.76% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-13.25%，税金及附加同比变动1.35%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 22.51亿 | 24.69亿 | 21.42亿 |
| 营业收入增速 | -10.34% | 9.65% | -13.25% |
| 税金及附加增速 | -7.61% | 52.28% | 1.35% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为39.07%，同比增长6.01%；净利率为-3.6%，同比下降224.22%；净资产收益率（加权）为-2.39%，同比下降242.26%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-3.6%，同比大幅下降224.22%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | -1.52% | 2.9% | -3.6% |
| 销售净利率增速 | -179.13% | 290.64% | -224.22% |
• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期36.86%增长至39.07%，销售净利率由去年同期2.9%下降至-3.6%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 34.95% | 36.86% | 39.07% |
| 销售净利率 | -1.52% | 2.9% | -3.6% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.39%，同比大幅下降242.26%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | -1.24% | 1.68% | -2.39% |
| 净资产收益率增速 | -290.77% | 235.48% | -242.26% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-2.39%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | -1.24% | 1.68% | -2.39% |
| 净资产收益率增速 | -290.77% | 235.48% | -242.26% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.33%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | -1.06% | 1.43% | -2.33% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为24.67%，同比下降7.1%；流动比率为2.71，速动比率为2.14；总债务为2.07亿元，其中短期债务为2.07亿元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.91%、1.32%、1.49%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款（元） | 2936.69万 | 3778.92万 | 3658.09万 |
| 流动资产（元） | 32.43亿 | 28.65亿 | 24.57亿 |
| 预付账款/流动资产 | 0.91% | 1.32% | 1.49% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-3.2%，营业成本同比增长-16.29%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款较期初增速 | -11.17% | 28.68% | -3.2% |
| 营业成本增速 | -12.43% | 6.44% | -16.29% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.79%、0.85%、0.97%，持续上涨。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 其他应收款（元） | 2557.01万 | 2428.16万 | 2376.77万 |
| 流动资产（元） | 32.43亿 | 28.65亿 | 24.57亿 |
| 其他应收款/流动资产 | 0.79% | 0.85% | 0.97% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.25，同比下降7.44%；存货周转率为2.57，同比下降13.54%；总资产周转率为0.51，同比下降5.37%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为11.85%、11.85%、12.4%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款（元） | 5.58亿 | 5.17亿 | 4.91亿 |
| 资产总额（元） | 47.13亿 | 43.61亿 | 39.58亿 |
| 应收账款/资产总额 | 11.85% | 11.85% | 12.4% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.04、4.97、3.62，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 22.51亿 | 24.69亿 | 21.42亿 |
| 固定资产（元） | 4.47亿 | 4.97亿 | 5.91亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 5.04 | 4.97 | 3.62 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为-0.3亿元，同比增长35.71%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 财务费用（元） | -1979.85万 | -4606.17万 | -2961.44万 |
| 财务费用增速 | 11.07% | -132.65% | 35.71% |
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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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