Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日，微创光电发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为2.11亿元，同比增长58.86%；归母净利润为411.22万元，同比增长102.15%；扣非归母净利润为386.98万元，同比增长101.97%；基本每股收益0.03元/股。
公司自2020年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为6482.14万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对微创光电2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2.11亿元，同比增长58.86%；净利润为411.22万元，同比增长102.15%；经营活动净现金流为-3253.54万元，同比增长72.22%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为411.2万元，且前三季度为-0.6亿元，第四季度转负为正。
| 项目 | 20240331 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 净利润（元） | -4362.53万 | -4957.62万 | -5575.75万 | 411.22万 |
• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-0.2亿元、-1.9亿元、411.2万元，较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | -2210.28万 | -1.92亿 | 411.22万 |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.2亿元、-1.9亿元、411.2万元，同比变动分别为-152.57%、-767.2%、102.15%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | -2210.28万 | -1.92亿 | 411.22万 |
| 净利润增速 | -152.57% | -767.2% | 102.15% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动58.87%，销售费用同比变动-28.03%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 1.21亿 | 1.33亿 | 2.11亿 |
| 销售费用（元） | 3196.56万 | 3191.69万 | 2296.97万 |
| 营业收入增速 | -21.09% | 9.44% | 58.87% |
| 销售费用增速 | 38.14% | -0.15% | -28.03% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.3亿元，持续三年为负数。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.12亿 | -1.17亿 | -3253.54万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为411.2万元、经营活动净现金流为-0.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.12亿 | -1.17亿 | -3253.54万 |
| 净利润（元） | -2210.28万 | -1.92亿 | 411.22万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-7.912低于1，盈利质量较弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.12亿 | -1.17亿 | -3253.54万 |
| 净利润（元） | -2210.28万 | -1.92亿 | 411.22万 |
| 经营活动净现金流/净利润 | 5.06 | 0.61 | -7.91 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为5.06、0.61、-7.91，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.12亿 | -1.17亿 | -3253.54万 |
| 净利润（元） | -2210.28万 | -1.92亿 | 411.22万 |
| 经营活动净现金流/净利润 | 5.06 | 0.61 | -7.91 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为45.66%，同比增长6.12%；净利率为1.95%，同比增长101.35%；净资产收益率（加权）为0.93%，同比增长102.59%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.68%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | -3.55% | -28.63% | 0.68% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为71.41%，客户过于集中。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 前五大客户销售占比 | 32.69% | 60.89% | 71.41% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为37.38%，同比下降12.02%；流动比率为1.9，速动比率为1.62；总债务为1.15亿元，其中短期债务为1.15亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为6.75，1.96，1.9，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 流动比率（倍） | 6.75 | 1.96 | 1.9 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为129.2万元，较期初变动率为65.5%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 78.08万 |
| 本期其他应付款（元） | 129.22万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -3253.54万 |
| 投资活动净现金流（元） | -675.23万 |
| 筹资活动净现金流（元） | -3250.48万 |
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.3亿元、-675.2万元、-0.3亿元，需关注资金链风险。
| 项目 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -3253.54万 |
| 投资活动净现金流（元） | -675.23万 |
| 筹资活动净现金流（元） | -3250.48万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.2亿元、692.2万元，公司经营活动净现金流分别-1.1亿元、-1.2亿元、-0.3亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资本性支出（元） | 2246.71万 | 2278.26万 | 692.17万 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.12亿 | -1.17亿 | -3253.54万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.9，同比增长45.42%；存货周转率为1.37，同比增长22.88%；总资产周转率为0.29，同比增长63.28%。
点击微创光电鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。