Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日，迪威尔发布2024年年度报告。
报告显示，公司2024年全年营业收入为11.24亿元，同比下降7.12%；归母净利润为8560.27万元，同比下降39.9%；扣非归母净利润为8264.98万元，同比下降39.7%；基本每股收益0.44元/股。
公司自2020年6月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.07亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对迪威尔2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为11.24亿元，同比下降7.12%；净利润为8560.27万元，同比下降39.9%；经营活动净现金流为1.04亿元，同比下降47.89%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为86.16%，23.12%，-7.12%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 9.83亿 | 12.1亿 | 11.24亿 |
| 营业收入增速 | 86.16% | 23.12% | -7.12% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为277.34%，17.27%，-39.9%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | 1.21亿 | 1.42亿 | 8560.27万 |
| 归母净利润增速 | 277.34% | 17.27% | -39.9% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为471.71%，27.6%，-39.7%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | 1.07亿 | 1.37亿 | 8264.98万 |
| 扣非归母利润增速 | 471.71% | 27.6% | -39.7% |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.2亿元、1.4亿元、0.9亿元，同比变动分别为301.78%、17.27%、-39.9%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 1.21亿 | 1.42亿 | 8560.27万 |
| 净利润增速 | 301.78% | 17.27% | -39.9% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-7.12%，税金及附加同比变动390.38%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 9.83亿 | 12.1亿 | 11.24亿 |
| 营业收入增速 | 86.16% | 23.12% | -7.12% |
| 税金及附加增速 | -26.66% | 21.85% | 390.38% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为18.8%，同比下降14.47%；净利率为7.62%，同比下降35.29%；净资产收益率（加权）为4.85%，同比下降42.81%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.24%、21.98%、18.8%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 23.24% | 21.98% | 18.8% |
| 销售毛利率增速 | 12.28% | -5.43% | -14.47% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为12.36%，11.77%，7.62%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 12.36% | 11.77% | 7.62% |
| 销售净利率增速 | 115.82% | -4.76% | -35.29% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.85%，同比大幅下降42.81%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 7.83% | 8.48% | 4.85% |
| 净资产收益率增速 | 267.61% | 8.3% | -42.81% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.67%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 6.35% | 6.6% | 3.67% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为71.89%，客户过于集中。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 前五大客户销售占比 | 68.07% | 70.01% | 71.89% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为35.17%，同比增长13.5%；流动比率为1.72，速动比率为1.11；总债务为5.4亿元，其中短期债务为4.18亿元，短期债务占总债务比为77.3%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.24，1.9，1.72，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 流动比率（倍） | 2.24 | 1.9 | 1.72 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.66、0.57、0.52，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 0.66 | 0.57 | 0.52 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为28.03%、28.67%、30.14%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 4.55亿 | 5亿 | 5.4亿 |
| 净资产（元） | 16.22亿 | 17.42亿 | 17.92亿 |
| 总债务/净资产 | 28.03% | 28.67% | 30.14% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为640.55%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 274.12万 |
| 本期其他应付款（元） | 2030.01万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.9亿元、2.6亿元、1.8亿元，公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、2亿元、1亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资本性支出（元） | 1.86亿 | 2.65亿 | 1.81亿 |
| 经营活动净现金流（元） | -2173.27万 | 1.99亿 | 1.04亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.76，同比下降13.97%；存货周转率为1.98，同比下降11.05%；总资产周转率为0.42，同比下降15.26%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.2亿元，较期初增长56.54%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初在建工程（元） | 3.96亿 |
| 本期在建工程（元） | 6.2亿 |
• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为6.2亿元，固定资产为6亿元，在建工程超过固定资产。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 在建工程（元） | 1.52亿 | 3.96亿 | 6.2亿 |
| 固定资产（元） | 4.95亿 | 4.96亿 | 5.99亿 |
点击迪威尔鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。