Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日，金辰股份发布2024年年度报告。
报告显示，公司2024年全年营业收入为25.3亿元，同比增长12.39%；归母净利润为6370.3万元，同比下降29.15%；扣非归母净利润为6587.98万元，同比下降3.5%；基本每股收益0.47元/股。
公司自2017年9月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.6亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金辰股份2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为25.3亿元，同比增长12.39%；净利润为8472.24万元，同比下降19.46%；经营活动净现金流为-6737.99万元，同比下降287.69%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长12.39%，净利润同比下降19.46%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 19.52亿 | 22.51亿 | 25.3亿 |
| 净利润（元） | 8262.74万 | 1.05亿 | 8472.24万 |
| 营业收入增速 | 21.24% | 15.33% | 12.39% |
| 净利润增速 | 6.2% | 27.31% | -19.46% |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、1.1亿元、0.8亿元，同比变动分别为6.2%、27.31%、-19.46%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 8262.74万 | 1.05亿 | 8472.24万 |
| 净利润增速 | 6.2% | 27.31% | -19.46% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动12.39%，税金及附加同比变动-25.15%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 19.52亿 | 22.51亿 | 25.3亿 |
| 营业收入增速 | 21.24% | 15.33% | 12.39% |
| 税金及附加增速 | 5.71% | 55.51% | -25.15% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长12.39%，经营活动净现金流同比下降287.69%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 19.52亿 | 22.51亿 | 25.3亿 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.28亿 | 3589.97万 | -6737.99万 |
| 营业收入增速 | 21.24% | 15.33% | 12.39% |
| 经营活动净现金流增速 | -54.59% | 128.06% | -287.69% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.8亿元、经营活动净现金流为-0.7亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.28亿 | 3589.97万 | -6737.99万 |
| 净利润（元） | 8262.74万 | 1.05亿 | 8472.24万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.795低于1，盈利质量较弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.28亿 | 3589.97万 | -6737.99万 |
| 净利润（元） | 8262.74万 | 1.05亿 | 8472.24万 |
| 经营活动净现金流/净利润 | -1.55 | 0.34 | -0.8 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为26.73%，同比下降2.95%；净利率为3.35%，同比下降28.34%；净资产收益率（加权）为2.61%，同比下降56.72%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为30.29%、29.77%、26.73%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 30.29% | 29.77% | 26.73% |
| 销售毛利率增速 | 0.41% | -1.7% | -2.95% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为3.35%，同比大幅下降28.34%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 4.23% | 4.67% | 3.35% |
| 销售净利率增速 | -12.4% | 10.39% | -28.34% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.61%，同比大幅下降56.72%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 4.54% | 6.03% | 2.61% |
| 净资产收益率增速 | -10.98% | 32.82% | -56.72% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.61%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 4.54% | 6.03% | 2.61% |
| 净资产收益率增速 | -10.98% | 32.82% | -56.72% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.21%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 3.34% | 4.08% | 2.21% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为53.73%，同比下降25.18%；流动比率为1.69，速动比率为0.9；总债务为8.1亿元，其中短期债务为7.12亿元，短期债务占总债务比为87.89%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为100.15%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 1388.55万 |
| 本期其他应付款（元） | 2779.16万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、2.1亿元、1亿元，公司经营活动净现金流分别-1.3亿元、0.4亿元、-0.7亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资本性支出（元） | 5006.72万 | 2.13亿 | 1.02亿 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.28亿 | 3589.97万 | -6737.99万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.43，同比增长23.89%；存货周转率为0.71，同比下降5.3%；总资产周转率为0.45，同比下降5.52%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.15，0.73，0.71，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货周转率（次） | 1.15 | 0.73 | 0.71 |
| 存货周转率增速 | -10.8% | -36.78% | -5.3% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.57，0.48，0.45，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.57 | 0.48 | 0.45 |
| 总资产周转率增速 | -8.75% | -16.96% | -5.52% |
• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4.9亿元，较期初增长75.05%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初固定资产（元） | 2.82亿 |
| 本期固定资产（元） | 4.94亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为8.42、7.98、5.13，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 19.52亿 | 22.51亿 | 25.3亿 |
| 固定资产（元） | 2.32亿 | 2.82亿 | 4.94亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 8.42 | 7.98 | 5.13 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.9亿元，同比增长22.6%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 管理费用（元） | 1.24亿 | 1.53亿 | 1.88亿 |
| 管理费用增速 | 17.93% | 23.23% | 22.6% |
• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长22.6%，营业收入同比增长12.39%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入增速 | 21.24% | 15.33% | 12.39% |
| 管理费用增速 | 17.93% | 23.23% | 22.6% |
点击金辰股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。