中证智能财讯 狄耐克（300884）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入8.84亿元，同比增长4.92%；归母净利润1.02亿元，同比增长27.42%；扣非净利润7233.88万元，同比增长30.59%；经营活动产生的现金流量净额为1.81亿元，同比增长119.78%；报告期内，狄耐克基本每股收益为0.41元，加权平均净资产收益率为7.48%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派3元（含税）。
以4月26日收盘价计算，狄耐克目前市盈率（TTM）约为22.89倍，市净率（LF）约为1.66倍，市销率（TTM）约为2.65倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，狄耐克近三年营业总收入复合增长率为4.34%，在安防设备行业已披露2023年数据的23家公司中排名第13。近三年净利润复合年增长率为-12.82%，排名16/23。
年报显示，公司主要从事楼宇对讲、智能家居、智慧病房及智慧门诊等智慧社区及智慧医院相关领域产品的研发设计、生产制造和销售业务。
分产品来看，2023年公司主营业务中，楼宇对讲产品收入5.33亿元，同比下降4.07%，占营业收入的60.36%；智能家居产品收入1.52亿元，同比增长43.53%，占营业收入的17.15%；智慧病房及门诊产品收入1.03亿元，同比下降2.37%，占营业收入的11.61%。
截至2023年末，公司员工总数为1497人，人均创收59.04万元，人均创利6.83万元，人均薪酬15.51万元，较上年同期分别变化-5.10%、15.25%、7.64%。
2023年，公司毛利率为44.06%，同比上升3.06个百分点；净利率为11.57%，较上年同期上升2.03个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为42.69%，同比下降0.03个百分点，环比下降1.72个百分点；净利率为13.38%，较上年同期上升4.62个百分点，较上一季度上升6.36个百分点。
分产品看，楼宇对讲产品、智能家居产品、智慧病房及门诊产品2023年毛利率分别为48.04%、34.35%、46.20%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.43亿元，占总销售金额比例为16.19%，公司前五名供应商合计采购金额0.98亿元，占年度采购总额比例为23.14%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.48%，较上年同期增长1.37个百分点；公司2023年投入资本回报率为7.05%，较上年同期增长1.28个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为1.81亿元，同比增长119.78%；筹资活动现金流净额-2695.56万元，同比减少909.00万元；投资活动现金流净额-2.63亿元，上年同期为-3842.95万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为6673.11万元，相比上年同期下降53.30%。
2023年，公司营业收入现金比为108.90%，净现比为176.67%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.47次，上年同期为0.46次（2022年行业平均值为0.44次，公司位居同行业12/25）；固定资产周转率为5.07次，上年同期为10.15次（2022年行业平均值为8.85次，公司位居同行业9/25）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.84次、3.72次。
2023年，公司期间费用为2.79亿元，较上年同期增加4092.15万元；期间费用率为31.54%，较上年同期上升3.30个百分点。其中，销售费用同比增长9.54%，管理费用同比增长23.93%，研发费用同比增长23.64%，财务费用由去年同期的-724.25万元变为-349.82万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少53.46%，占公司总资产比重下降8.58个百分点；其他非流动资产较上年末增加1801.56%，占公司总资产比重上升7.77个百分点；一年内到期的非流动资产较上年末增加657.54%，占公司总资产比重上升2.40个百分点；应收账款较上年末减少2.53%，占公司总资产比重下降2.29个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加29.63%，占公司总资产比重上升1.06个百分点；应付票据较上年末增加14.22%，占公司总资产比重上升0.64个百分点；合同负债较上年末减少26.85%，占公司总资产比重下降0.86个百分点；应付职工薪酬较上年末增加5.74%，占公司总资产比重下降0.07个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.27亿元，占净资产的9.0%，较上年末减少1242.53万元。其中，存货跌价准备为903.83万元，计提比例为6.66%。
2023年全年，公司研发投入金额为6870.55万元，同比增长23.64%；研发投入占营业收入比例为7.77%，相比上年同期上升1.17个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
资料显示，截至2023年12月31日，公司及子公司累计获得251项专利和201项软件著作权，其中49项发明专利、94项实用新型专利、108项外观设计专利，充分证明了公司在技术研发和创新方面的实力，为公司的技术成果产业化奠定了坚实基础，助力公司形成了健全的技术转化和运营体系。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为28.08%，相比上年末上升1.00个百分点；有息资产负债率为1.65%，相比上年末上升0.13个百分点。
2023年，公司流动比率为2.76，速动比率为2.52。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为厦门鑫合创投资有限公司、缪国栋、侯宏强、中信证券股份有限公司、赵宏，取代了三季度末的UBS AG、国金量化多因子股票型证券投资基金、肖晓、高盛公司有限责任公司、南通时代伯乐一期股权投资合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上，广发多因子灵活配置混合型证券投资基金持股有所上升，庄伟持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.82万户，较三季度末增长了593户，增幅3.37%；户均持股市值由三季度末的17.30万元上升至18.14万元，增幅为4.86%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
