2025年第一季度，浙江华业塑料机械股份有限公司的财务状况呈现出鲜明特点，筹资活动现金流量净额暴增838.08%，经营活动产生的现金流量净额降幅超100%。这些显著变化背后，公司的营收、利润、成本等各项关键指标表现如何，又隐藏着哪些风险？本文将深入解读。
营收稳健增长，市场拓展成效初显
营业收入增长22.19%
本季度，浙江华业塑料机械股份有限公司营业收入为214,507,138.07元，上年同期为175,545,792.02元，同比增长22.19%。这表明公司在市场拓展方面取得了一定成效，产品或服务的市场需求有所增加。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 214,507,138.07 | 175,545,792.02 | 22.19% |
盈利指标提升，盈利能力增强
净利润增长30.16%
归属于上市公司股东的净利润为16,895,274.96元，上年同期为12,980,173.05元，同比增长30.16%。净利润的增长幅度高于营业收入，说明公司不仅在规模上有所扩张，还通过有效的成本控制或产品附加值提升等方式，增强了盈利能力。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | 16,895,274.96 | 12,980,173.05 | 30.16% |
扣非净利润增长25.34%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15,988,765.67元，上年同期为12,755,848.45元，同比增长25.34%。扣非净利润的增长，反映出公司核心业务的盈利能力在增强，经营业绩具有较好的持续性。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 15,988,765.67 | 12,755,848.45 | 25.34% |
基本每股收益增长30.19%
基本每股收益为0.2816元/股，上年同期为0.2163元/股，同比增长30.19%。这一增长与净利润的增长趋势相符，意味着股东的每股盈利增加，对投资者具有一定吸引力。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | 0.2816 | 0.2163 | 30.19% |
扣非每股收益未提及
报告中未单独提及扣非每股收益相关内容。
加权平均净资产收益率微升
加权平均净资产收益率为1.82%，上年同期为1.56%，增长0.26%。虽然增长幅度较小，但表明公司运用净资产获取利润的能力略有提升。
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | 1.82% | 1.56% | 0.26% |
资产项目有变化，关注账款与存货
应收账款增长10.16%
应收账款期末余额为246,401,441.26元，期初余额为223,666,653.41元，增长10.16%。应收账款的增加，可能会加大坏账风险，公司需加强应收账款的管理，确保资金及时回笼。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 246,401,441.26 | 223,666,653.41 | 10.16% |
应收票据下降10.95%
应收票据期末余额为75,644,795.94元，期初余额为84,949,458.94元，下降10.95%。应收票据的减少，可能反映出公司在结算方式上有所调整，或者票据到期兑付等情况。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 75,644,795.94 | 84,949,458.94 | -10.95% |
存货增长6.38%
存货期末余额为278,452,524.59元，期初余额为261,744,239.95元，增长6.38%。存货的增加可能是为了满足市场需求提前备货，但也可能存在存货积压的风险，需关注存货的周转情况。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 存货 | 278,452,524.59 | 261,744,239.95 | 6.38% |
费用波动明显，成本控制存挑战
销售费用微降4.31%
销售费用为4,849,182.15元，上年同期为5,067,853.97元，下降4.31%。在营业收入增长的情况下，销售费用有所下降，可能是公司销售策略调整或销售效率提高。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 4,849,182.15 | 5,067,853.97 | -4.31% |
管理费用大增76.58%
管理费用为17,644,043.28元，上年同期为9,991,898.77元，增长76.58%，主要系上市费用增加所致。管理费用的大幅增长，短期内会对公司利润产生一定压力，公司需合理规划管理成本。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 17,644,043.28 | 9,991,898.77 | 76.58% |
财务费用下降54.64%
财务费用为1,015,874.08元，上年同期为2,239,699.67元，下降54.64%，主要系借款利息减少所致。财务费用的降低，有助于提升公司利润空间。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 财务费用 | 1,015,874.08 | 2,239,699.67 | -54.64% |
研发费用增长25.57%
研发费用为6,692,945.24元，上年同期为5,329,888.76元，增长25.57%。研发投入的增加，表明公司注重产品创新和技术升级，有利于公司的长期发展，但短期内也会增加成本。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 研发费用 | 6,692,945.24 | 5,329,888.76 | 25.57% |
现金流状况分化，经营现金流出需关注
经营活动现金流量净额降幅102.45%
经营活动产生的现金流量净额为 -52,116,820.96元，上年同期为 -25,743,646.15元，降幅102.45%，主要系支付各项税费增加所致。经营活动现金流量净额持续为负且降幅较大，反映出公司经营活动现金流出较多，可能面临资金压力，需优化经营活动现金流管理。
| 项目 | 本期数（元） | 上年同期数（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | -52,116,820.96 | -25,743,646.15 | -102.45% |
投资活动现金流量净额降幅65.07%
投资活动产生的现金流量净额为 -3,259,174.01元，上年同期为 -9,331,058.92元，降幅65.07%，主要系现金支付固定资产投资减少所致。投资活动现金流出减少，可能意味着公司投资节奏放缓。
| 项目 | 本期数（元） | 上年同期数（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额 | -3,259,174.01 | -9,331,058.92 | 65.07% |
筹资活动现金流量净额暴增838.08%
筹资活动产生的现金流量净额为377,504,524.02元，上年同期为40,242,427.65元，暴增838.08%，系发行流通股，募集资金到账所致。大量的筹资资金到账，为公司发展提供了充足的资金支持，但也需合理规划资金用途，提高资金使用效率。
| 项目 | 本期数（元） | 上年同期数（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 377,504,524.02 | 40,242,427.65 | 838.08% |
综合来看，浙江华业塑料机械股份有限公司在2025年第一季度营收和盈利指标增长，但经营活动现金流量净额的大幅下降值得关注，公司需加强经营活动现金流管理，同时合理规划筹资资金用途，以实现可持续发展，投资者也应密切关注公司后续财务状况变化。
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