在旅游市场逐步复苏的背景下，众信旅游集团股份有限公司（以下简称“众信旅游”）2025年第一季度财报数据揭示了公司在营收、利润及现金流等多方面的表现。其中，经营活动产生的现金流量净额同比锐减92.20%，投资活动产生的现金流量净额由正转负，同比下降306.33%，这些显著变化值得投资者密切关注。
营收增长但利润下滑
营业收入微增13.74%
本季度众信旅游营业收入为11.65亿元，较上年同期的10.25亿元增长了13.74% 。这表明公司业务在一定程度上有所拓展，市场需求呈现上升趋势。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 营业收入（元） | 1,165,429,439.36 | 1,024,679,095.26 | 13.74% |
净利润与扣非净利润均大幅下降超32%
归属于上市公司股东的净利润为1896.05万元，上年同期为2804.53万元，同比下降32.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1887.92万元，上年同期为2783.54万元，同比下降32.18% 。尽管营收有所增长，但利润却大幅下滑，反映出公司成本控制或运营效率方面可能存在问题。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 18,960,528.12 | 28,045,335.44 | -32.39% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 18,879,162.19 | 27,835,396.67 | -32.18% |
基本每股收益和扣非每股收益下降
基本每股收益为0.019元/股，较上年同期的0.029元/股下降34.48%；由于未提及扣非每股收益相关数据，此处不做解读 。基本每股收益的下降与净利润的下滑趋势一致，对股东的回报减少。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益（元/股） | 0.019 | 0.029 | -34.48% |
资产项目有变化
应收账款减少29.14%
应收账款期末余额为2.11亿元，期初余额为2.98亿元，减少了29.14% 。应收账款的减少可能意味着公司在销售信用政策方面有所调整，加快了款项回收，降低了坏账风险。
| 期末余额 | 期初余额 | 变动比例（%） | |
|---|---|---|---|
| 应收账款（元） | 210,957,072.09 | 297,703,129.29 | -29.14 |
应收票据无相关信息
报告中未提及应收票据相关内容，故不做解读。
加权平均净资产收益率下降1.49个百分点
加权平均净资产收益率为2.18%，上年同期为3.67%，下降了1.49个百分点 。这表明公司运用净资产获取利润的能力有所减弱，资产运营效率降低。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | 2.18% | 3.67% | -1.49 |
存货微增2.43%
存货期末余额为1040.17万元，期初余额为1015.45万元，增长了2.43% 。存货的小幅增长可能是为了满足业务增长的预期，但也需关注存货周转情况，避免积压。
| 期末余额 | 期初余额 | 变动比例（%） | |
|---|---|---|---|
| 存货（元） | 10,401,731.90 | 10,154,539.44 | 2.43 |
费用情况分析
销售费用大增45.58%
销售费用为1.24亿元，较上年同期的8526.47万元增长了45.58% 。主要原因是报告期公司人员费用等有所增长。销售费用的大幅增加旨在促进业务拓展，但需关注其投入产出比。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 销售费用（元） | 124,131,889.45 | 85,264,658.21 | 45.58 |
管理费用增长32.55%
管理费用为3386.09万元，较上年同期的2554.64万元增长32.55% 。同样是由于人员费用等增长所致。管理费用的上升可能影响公司整体利润，需优化管理流程以控制成本。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 管理费用（元） | 33,860,908.15 | 25,546,436.98 | 32.55 |
财务费用大幅下降114.92%
财务费用为 - 210.18万元，上年同期为1408.91万元，下降114.92% 。主要是因为报告期公司利息支出有所下降及汇兑收益有所增长。财务费用的改善对公司利润有积极影响。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 财务费用（元） | -2,101,845.71 | 14,089,064.34 | -114.92 |
研发费用无相关信息
报告未提及研发费用相关内容，不做解读。
现金流状况严峻
经营活动现金流量净额锐减92.20%
经营活动产生的现金流量净额为948.72万元，上年同期为1.22亿元，大幅下降92.20% 。主要原因是报告期公司偿还了部分供应商欠款，且本期费用较上期有所增长。经营现金流的大幅减少可能影响公司的日常运营和发展。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 9,487,189.11 | 121,676,183.33 | -92.20 |
投资活动现金流量净额由正转负，下降306.33%
投资活动产生的现金流量净额为 - 1976.77万元，上年同期为958.05万元，同比下降306.33% 。主要是因为报告期公司购买的理财产品尚未到期。投资现金流的变化反映了公司投资策略的调整及资金占用情况。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额（元） | -19,767,735.96 | 9,580,470.11 | -306.33 |
筹资活动现金流量净额增长55.92%
筹资活动产生的现金流量净额为 - 7035.74万元，上年同期为 - 1.60亿元，增长55.92% 。主要原因是报告期公司偿还的银行借款规模小于去年同期。筹资现金流的变化体现了公司债务管理策略的调整。
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
|---|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额（元） | -70,357,392.62 | -159,614,475.67 | 55.92 |
众信旅游在2025年第一季度虽有营收增长，但利润下滑、现金流状况严峻等问题突出。投资者需密切关注公司后续在成本控制、运营效率提升及现金流管理等方面的举措，以评估其未来发展潜力与投资价值。
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