2025年第一季度，上海复洁环保科技股份有限公司（以下简称“上海复洁环保”）交出了一份喜忧参半的成绩单。公司营业收入大幅增长，经营活动现金流量净额更是暴增，但净利润仍处于亏损状态。以下将对各项关键财务指标进行详细解读。
营收大幅增长，业务拓展成效初显
2025年第一季度，上海复洁环保营业收入为4114.21万元，较上年同期的1447.70万元增长184.19%。这主要得益于公司新签重点项目在本报告期内逐步实施、验收并确认收入。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 41,142,099.56 | 14,476,981.71 | 184.19 |
净利润仍处亏损，关注后续盈利改善
归属于上市公司股东的净利润为 -105.17万元，上年同期为 -114.87万元。虽然亏损幅度有所收窄，但仍未实现盈利，投资者需关注公司后续盈利改善措施及成效。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | -1,051,703.28 | -1,148,691.70 | 不适用 |
扣非净利润亏损，经常性损益影响大
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -296.68万元，上年同期为 -223.04万元。主要系本报告期内经常性损益增加所致，公司需进一步优化经常性业务盈利能力。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -2,966,766.56 | -2,230,416.89 | 不适用 |
基本每股收益持平，盈利水平待提升
基本每股收益为 -0.01元/股，与上年同期持平，反映公司目前盈利水平仍有待提升，对股东回报能力较弱。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.01 | -0.01 | 不适用 |
应收账款下降，资金回笼有成效
应收账款期末余额为11919.78万元，较上年度末的16554.53万元下降28.00%，显示公司在应收账款管理上取得一定成效，资金回笼情况有所改善。
| 项目 | 本报告期末（元） | 上年度末（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 119,197,759.86 | 165,545,278.26 | -28.00 |
应收票据减少，警惕票据风险
应收票据期末余额为94.70万元，较上年度末的268.98万元减少64.78%，公司应持续关注应收票据相关风险，确保资金安全。
| 项目 | 本报告期末（元） | 上年度末（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 947,000.00 | 2,689,840.34 | -64.78 |
存货有所增加，关注库存管理
存货期末余额为7928.08万元，较上年度末的7074.65万元增长12.06%，公司需加强存货管理，避免库存积压带来的风险。
| 项目 | 本报告期末（元） | 上年度末（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 存货 | 79,280,814.64 | 70,746,455.45 | 12.06 |
销售费用微增，关注营销效果
销售费用为303.36万元，较上年同期的289.37万元增长4.84%，公司在拓展市场的同时，需关注营销投入产出比，提升营销效果。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 3,033,648.25 | 2,893,694.06 | 4.84 |
管理费用略降，注重效率提升
管理费用为1455.92万元，较上年同期的1467.41万元下降0.78%，公司在管理费用控制上有一定成效，但仍需持续注重管理效率提升。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 14,559,162.41 | 14,674,067.30 | -0.78 |
财务费用改善，合理利用资金
财务费用为 -12.97万元，上年同期为 -63.41万元，财务费用有所改善，公司应继续合理规划资金，优化债务结构。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 财务费用 | -129,710.97 | -634,126.43 | 不适用 |
研发投入占比下降，关注创新能力
研发费用为557.20万元，研发投入占营业收入的比例为13.54%，较上年同期的44.22%减少30.68个百分点。虽营业收入大幅增加导致占比下降，但公司仍需关注研发投入对创新能力的持续支撑。
| 项目 | 本报告期（%） | 上年同期（%） | 变动幅度（百分点） |
|---|---|---|---|
| 研发投入占营业收入的比例 | 13.54 | 44.22 | 减少30.68个百分点 |
经营现金流暴增，资金状况良好
经营活动产生的现金流量净额为9461.07万元，较上年同期的429.55万元增长2102.57%，主要系公司持续强化应收账款催收专项工作，收到重点项目的销售回款所致，公司资金状况良好。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | 94,610,717.60 | 4,295,472.40 | 2102.57 |
投资现金流净流出，关注投资效益
投资活动产生的现金流量净额为 -20292.34万元，主要由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金以及投资支付现金所致，公司需关注投资项目的效益及回报情况。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额 | -202,923,370.20 | -331,459,280.72 | 不适用 |
筹资现金流净额小增，合理规划筹资
筹资活动产生的现金流量净额为13.37万元，较上年同期的504.69万元下降97.35%，公司应合理规划筹资活动，确保资金链稳定。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 133,723.33 | 5,046,927.70 | -97.35 |
总体来看，上海复洁环保在2025年第一季度营业收入和经营现金流表现亮眼，但净利润亏损、研发投入占比下降等问题仍需关注，投资者应密切关注公司后续经营策略及财务表现。
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