江苏哈工智能机器人股份有限公司（以下简称“哈工智能”）近日发布2024年年度报告，报告期内，公司在营收、净利润等关键指标上呈现出复杂态势，同时费用控制、现金流及面临的风险等方面也备受关注。本文将对这些要点进行深入解读，为投资者提供全面的分析。
关键财务指标解读
营业收入：同比下滑11.51%
2024年，哈工智能实现营业收入1,935,963,540.14元，相较于2023年的2,187,855,364.38元，下降了11.51%。从业务板块来看，智能制造业是公司的核心业务，收入占比达100%，但该板块收入同样出现下滑。这一下滑态势反映出公司在市场拓展方面面临挑战，可能受到行业竞争加剧、下游需求变动等因素影响。
| 年份 | 营业收入（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,935,963,540.14 | -11.51% |
| 2023年 | 2,187,855,364.38 | - |
净利润：亏损幅度收窄46.54%
归属于上市公司股东的净利润为 -215,087,278.05元，虽仍处于亏损状态，但相较于2023年的 -402,365,284.54元，减亏幅度达46.54%。这表明公司在成本控制和业务调整方面的努力取得了一定成效，盈利能力有所好转。
| 年份 | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | -215,087,278.05 | 46.54% |
| 2023年 | -402,365,284.54 | - |
扣非净利润：亏损且同比变化37.06%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -247,583,868.33元，上年同期为 -393,368,302.66元，同比变化37.06%。扣非净利润持续为负，反映出公司核心业务的盈利能力仍有待提升，公司经营对非经常性损益的依赖较为明显。
| 年份 | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | -247,583,868.33 | 37.06% |
| 2023年 | -393,368,302.66 | - |
基本每股收益：亏损减少46.48%
基本每股收益为 -0.283元/股，较2023年的 -0.5288元/股，亏损减少46.48%。这与净利润的变化趋势一致，显示公司在提升股东收益方面取得一定进展，但仍处于亏损状态。
| 年份 | 基本每股收益（元/股） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | -0.283 | 46.48% |
| 2023年 | -0.5288 | - |
扣非每股收益：亏损状态
扣非每股收益数据未单独列示，但从扣非净利润为负可推断，扣非每股收益同样处于亏损，反映公司主营业务对每股收益的贡献为负。
费用分析
销售费用：微降4.25%
2024年销售费用为24,137,066.88元，相较于2023年的25,207,650.33元，下降4.25%。这可能得益于公司优化销售策略，控制销售环节成本，但也需关注是否会对市场推广和业务拓展产生潜在影响。
| 年份 | 销售费用（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | 24,137,066.88 | -4.25% |
| 2023年 | 25,207,650.33 | - |
管理费用：增长1.47%
管理费用为123,598,237.55元，较2023年的121,803,491.19元增长1.47%。增长幅度较小，公司在管理费用控制上整体保持稳定，但仍需持续关注费用增长趋势，确保管理效率提升与费用增长相匹配。
| 年份 | 管理费用（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | 123,598,237.55 | 1.47% |
| 2023年 | 121,803,491.19 | - |
财务费用：大幅增长27.13%
财务费用达到42,718,984.85元，相比2023年的33,603,186.99元，增长27.13%。主要原因是报告期内非银行类费用借款利息增加。财务费用的大幅增长将对公司利润产生较大压力，公司需优化融资结构，降低财务成本。
| 年份 | 财务费用（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | 42,718,984.85 | 27.13% |
| 2023年 | 33,603,186.99 | - |
研发费用：下降7.40%
研发费用为88,436,010.17元，较2023年的95,502,635.95元下降7.40%。尽管研发投入有所下降，但公司在研发上仍保持较高投入水平，2024年研发投入占营业收入比重达4.57%。公司持续推进多个研发项目，如绿色智能*升级研发项目、新能源电芯装配线实验项目等，以提升产品竞争力。
| 年份 | 研发费用（元） | 同比变化 | 研发投入占营业收入比例 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 88,436,010.17 | -7.40% | 4.57% |
| 2023年 | 95,502,635.95 | - | 4.37% |
研发情况解读
研发人员情况：数量微增，结构有变化
研发人员数量从2023年的190人增加到2024年的199人，增长4.74%，占比从15.61%微降至15.54%。学历结构上，本科人数从122人增至126人，硕士从7人减至5人，本科以下从61人增至67人。年龄结构方面，30岁以下从20人增至22人，30 - 40岁从135人增至146人，40岁以上从35人减至31人。整体来看，研发团队规模略有扩大，人员结构有所调整，以适应公司研发需求。
| 年份 | 研发人员数量（人） | 研发人员数量占比 | 本科人数 | 硕士人数 | 本科以下人数 | 30岁以下人数 | 30 - 40岁人数 | 40岁以上人数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 199 | 15.54% | 126 | 5 | 67 | 22 | 146 | 31 |
| 2023年 | 190 | 15.61% | 122 | 7 | 61 | 20 | 135 | 35 |
研发投入：持续投入保障竞争力
2024年公司持续加强研发投入，累计研发投入8,843.6万元。公司围绕高端智能装备制造板块开展多项研发，如汽车智能装配人工智能应用场景建设、电驱装配线选垫机实验等。通过研发提升产品附加值和竞争力，为未来发展奠定基础，但需关注研发投入产出效率。
现金流分析
经营活动产生的现金流量净额：由正转负
2024年经营活动产生的现金流量净额为 -11,979,276.63元，而2023年为205,192,998.75元，主要原因是报告期内支付的保证金等往来款项增加。经营活动现金流量的恶化可能影响公司资金周转和日常运营，公司需加强资金管理，优化往来款项安排。
| 年份 | 经营活动产生的现金流量净额（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | -11,979,276.63 | -105.84% |
| 2023年 | 205,192,998.75 | - |
投资活动产生的现金流量净额：由负转正
投资活动产生的现金流量净额为2,938,587.58元，2023年为 -59,683,051.33元，主要因报告期内投资活动相关的现金流入较少。虽然实现转正，但投资活动现金流入的可持续性需关注，公司应合理规划投资策略，提高投资回报。
| 年份 | 投资活动产生的现金流量净额（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | 2,938,587.58 | -104.97% |
| 2023年 | -59,683,051.33 | - |
筹资活动产生的现金流量净额：小幅变动
筹资活动产生的现金流量净额为 -90,125,162.60元，203年为 -91,040,445.85元，同比变化1.01%。筹资活动现金流量净额持续为负，显示公司在偿还债务、分配股利等方面支出较大，公司需优化筹资策略，确保资金链稳定。
| 年份 | 筹资活动产生的现金流量净额（元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 2024年 | -90,125,162.60 | 1.01% |
| 203年 | -91,040,445.85 | - |
风险解读
行业风险：下游低迷影响业绩
下游汽车行业低迷对公司现有业务业绩和盈利能力产生影响。2024年1 - 10月，传统燃料乘用车国内销量同比下降20.5%，汽车销量排名前三的企业集团销量同比下滑1.4%。公司需积极拓展新能源、军工和海外市场等领域，降低对传统汽车行业的依赖。
应收账款回收风险：仍需关注
报告期末，公司应收账款账面价值（含合同资产）为88,164.36万元，较去年同期减少6.69%，占报告期末流动资产的比例为38.87%。虽客户回款情况相对稳定，但公司仍需加强应收账款管理，优化信用政策，确保资金及时回笼。
企业经营与管理风险：需提升管理水平
随着公司规模扩大，对管理团队要求提高。若管理水平不能适应发展，将影响公司竞争力。公司已采取措施，如利用信息化系统提升信息传递效率，引入“人均效能加速器”项目提升人均效能，但仍需持续优化管理模式。
技术创新风险：持续创新是关键
智能制造行业技术发展迅速，公司若不能持续创新，将面临技术与产品开发落后风险。公司通过培养专业人才团队，在多个专业领域布局研发，以保持技术竞争力，但仍需紧跟行业趋势，加大创新投入。
退市风险：形势严峻
因2024年度财务报表被出具无法表示意见的审计报告，公司触及相关规定，股票将被终止上市。公司虽采取措施，如推进投资平台公司退出、规范募集资金使用等，但退市风险依然严峻，公司需加快整改，改善财务状况和内部控制。
管理层报酬情况
董事长报酬：15.19万元
董事长沈进长报告期内从公司获得的税前报酬总额为15.19万元。
总经理报酬：15.19万元
总经理由沈进长兼任，报酬为15.19万元。
副总经理报酬：丘利兰20.5万元、张燕君5万元、李皓20.57万元
副总经理丘利兰、张燕君、李皓的税前报酬总额分别为20.5万元、5万元、20.57万元。
财务总监报酬：无明确数据
报告期内财务总监岗位有人员变动，未明确披露报酬数据。
总体来看，哈工智能在2024年面临诸多挑战，营收下滑、财务费用增长、现金流波动以及多种风险并存。公司虽在净利润亏损幅度收窄等方面取得一定成效，但仍需在市场拓展、成本控制、资金管理和风险应对等方面持续发力，以提升公司的可持续发展能力和盈利能力，保障股东利益。
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