鹰眼预警：鼎捷数智应收账款增速高于营业收入增速

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，鼎捷数智发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为23.31亿元，同比增长4.62%；归母净利润为1.56亿元，同比增长3.59%；扣非归母净利润为1.38亿元，同比增长13.18%；基本每股收益0.58元/股。

公司自2014年1月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为3.03亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鼎捷数智2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为23.31亿元，同比增长4.62%；净利润为1.58亿元，同比增长2.12%；经营活动净现金流为4992.6万元，同比下降53.85%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为19.29%，12.27%，3.59%，变动趋势持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长34.89%，营业收入同比增长4.62%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为13.22%、20.06%、25.86%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长30.21%，营业成本同比增长14.65%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长30.21%，营业收入同比增长4.62%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.62%，经营活动净现金流同比下降53.85%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2亿元、1.1亿元、0.5亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.315低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.43、0.7、0.32，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为58.25%，同比下降5.9%；净利率为6.8%，同比下降2.39%；净资产收益率（加权）为7.34%，同比下降4.18%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为65.32%、61.91%、58.25%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为7.34%，同比下降4.18%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为31.34%，同比下降4.29%；流动比率为1.74，速动比率为1.65；总债务为9076.52万元，其中短期债务为8099.99万元，短期债务占总债务比为89.24%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.07，1.82，1.74，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.23、0.11、0.05，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.04%、2.19%、3.89%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为38.99%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.07%、1.27%、1.85%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长38.99%，营业成本同比增长14.65%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为449.7万元，较期初变动率为56.49%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为69.61%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.8亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为4.44，同比下降29.17%；存货周转率为12.88，同比下降13.47%；总资产周转率为0.7，同比下降4.05%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为9.6，6.27，4.44，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为9.28%、13.67%、17.75%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为1.7%、2.01%、2.52%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1亿元，较期初增长310.52%。

点击鼎捷数智鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。