鼎捷数智于近日发布了2025年第一季度财报，各项财务数据反映出公司在一季度的经营状况与发展态势。以下将对关键财务指标进行详细解读，为投资者提供全面的分析。
营收稳健增长，经营业绩有所改善
营业收入同比增长4.33%
本季度鼎捷数智营业收入为423,462,398.41元，上年同期为405,903,967.45元，同比增长4.33%。从地区来看，中国大陆地区本期营收17,480.70万元，同比增长6.46% ，非中国大陆地区本期营收24,865.54万元，同比增长2.87%。从业务来看，研发设计业务本期营收2,103.22万元，同比增长20.32%；数字化管理业务本期营收22,558.33万元，同比增长7.39%；生产控制业务本期营收7,660.72万元，同比增长3.13%；AIoT业务本期营收9,813.34万元，同比增长3.71%。
| 收入分地区 | 本期营收（万元） | 上年同期营收（万元） | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 中国大陆地区 | 17,480.70 | 16,419.57 | 6.46% |
| 非中国大陆地区 | 24,865.54 | 24,170.82 | 2.87% |
| 业务收入 | 本期营收（万元） | 上年同期营收（万元） | 同比增速 |
| ---- | ---- | ---- | ---- |
| 研发设计 | 2,103.22 | 1,747.99 | 20.32% |
| 数字化管理 | 22,558.33 | 21,006.33 | 7.39% |
| 生产控制 | 7,660.72 | 7,428.56 | 3.13% |
| AIoT | 9,813.34 | 9,462.38 | 3.71% |
净利润亏损收窄14.04%
归属于上市公司股东的净利润为 -8,333,054.04元，上年同期为 -9,693,691.38元，亏损收窄14.04%。公司积极落实降本增效举措，优化人力资源配置，并借助AI技术赋能提升内外部运营效率，使得经营业绩有所改善。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 本报告期比上年同期增减 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | -8,333,054.04 | -9,693,691.38 | 14.04% |
扣非净利润亏损收窄31.92%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -9,515,505.80元，上年同期为 -13,976,064.17元，亏损收窄31.92%。这表明公司主营业务在降本增效等措施下，盈利能力逐步提升。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 本报告期比上年同期增减 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -9,515,505.80 | -13,976,064.17 | 31.92% |
基本每股收益与扣非每股收益均有所改善
基本每股收益为 -0.03元/股，上年同期为 -0.04元/股，增长25.00%；扣非每股收益虽未单独列示，但从扣非净利润的改善情况来看，同样呈现向好趋势。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 本报告期比上年同期增减 |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.03 | -0.04 | 25.00% |
资产结构变动显著，关注相关风险
应收账款基本稳定
应收账款期末余额为605,222,820.31元，期初余额为602,772,923.78元，变动不大。这表明公司在销售信用政策方面保持相对稳定，但仍需关注应收账款的回收情况，避免坏账风险。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 605,222,820.31 | 602,772,923.78 | 0.41% |
应收票据有所下降
应收票据期末余额153,019,840.91元，期初余额208,350,563.97元，减少了55,330,723.06元，降幅为26.56%。应收票据的减少可能影响公司的短期资金流动性，需关注其对公司资金周转的后续影响。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 153,019,840.91 | 208,350,563.97 | -26.56% |
加权平均净资产收益率微升
加权平均净资产收益率为 -0.38%，上年同期为 -0.47%，上升了0.09%。虽然仍处于亏损状态，但该指标的上升反映出公司净资产的盈利能力在逐步改善。
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | -0.38% | -0.47% | 0.09% |
存货有所增加
存货期末余额为107,462,252.66元，期初余额为85,441,408.84元，增加了22,020,843.82元，增幅为25.77%。存货的增加可能会占用公司更多资金，同时存在存货跌价风险，需关注公司存货管理策略及市场需求变化。
| 项目 | 期末余额（元） | 期初余额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 存货 | 107,462,252.66 | 85,441,408.84 | 25.77% |
费用有增有减，关注成本控制
销售费用增长12.43%
销售费用为162,080,735.04元，上年同期为144,155,318.31元，增长12.43%。公司加大AI数字营销及生态合作伙伴开拓力度，可能是销售费用增长的原因，需关注营销投入的产出效果。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 162,080,735.04 | 144,155,318.31 | 12.43% |
管理费用增长4.36%
管理费用为56,769,523.87元，上年同期为54,394,300.96元，增长4.36%。公司经营管理策略的调整可能导致管理费用有所上升，需关注公司管理效率是否同步提升。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 56,769,523.87 | 54,394,300.96 | 4.36% |
财务费用变动95.58%
财务费用为 -55,070.80元，上年同期为 -1,246,533.73元，变动95.58%，主因系利息收入减少。财务费用的变化对公司利润有一定影响，需关注公司资金理财策略及利息收入变动情况。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 财务费用 | -55,070.80 | -1,246,533.73 | 95.58% |
研发费用增长10.6%
研发费用为45,212,383.47元，上年同期为40,883,141.68元，增长10.6%。公司继续加大鼎捷雅典娜数智原生底座及AI应用的研发投入，以提升产品竞争力，但需关注研发投入能否转化为实际的经济效益。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 研发费用 | 45,212,383.47 | 40,883,141.68 | 10.6% |
现金流量各有不同，关注资金状况
经营活动现金流量净额亏损收窄37.86%
经营活动产生的现金流量净额为 -141,241,359.67元，上年同期为 -227,284,080.13元，亏损收窄37.86%。尽管仍为负数，但情况有所改善，公司需进一步优化经营活动，提高现金创造能力。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 本报告期比上年同期增减 |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | -141,241,359.67 | -227,284,080.13 | 37.86% |
投资活动现金流量净额由正转负
投资活动产生的现金流量净额为 -107,114,171.50元，上年同期为62,116,113.75元。主要原因是本期购买理财产品及大额存单到期等资产变动，公司投资策略的调整对资金运用产生影响，需关注投资项目的收益情况。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额 | -107,114,171.50 | 62,116,113.75 | 由正转负 |
筹资活动现金流量净额大幅增长
筹资活动产生的现金流量净额为168,328,779.86元，上年同期为 -29,158,514.66元。主因系增加银行借款，公司通过筹资活动获取资金，需关注偿债压力及资金使用效率。
| 项目 | 本期发生额（元） | 上期发生额（元） | 变动比率 |
|---|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 168,328,779.86 | -29,158,514.66 | 670.04% |
综合来看，鼎捷数智在2025年第一季度经营业绩有所改善，营收实现增长，多项亏损指标收窄。但同时，公司在资产结构、费用控制及现金流量管理等方面仍面临一些挑战。投资者需持续关注公司后续经营策略的实施效果及财务状况的变化。
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