鹰眼预警：三元基因营业收入与净利润变动背离

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，三元基因发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为2.57亿元，同比增长4.83%；归母净利润为2217.29万元，同比下降30.01%；扣非归母净利润为1972.22万元，同比下降32.21%；基本每股收益0.18元/股。

公司自2021年1月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为3569.03万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三元基因2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为2.57亿元，同比增长4.83%；净利润为2217.29万元，同比下降30.01%；经营活动净现金流为6979.19万元，同比增长63.23%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为2.6亿元，同比增长4.83%，去年同期增速为43.12%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降30.01%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降32.21%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.83%，净利润同比下降30.01%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.83%，营业成本同比下降7.94%，收入与成本变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长44.83%，营业成本同比增长-7.94%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长44.83%，营业收入同比增长4.83%，存货增速高于营业收入增速。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为82.16%，同比增长3.1%；净利率为8.64%，同比下降33.24%；净资产收益率（加权）为3.6%，同比下降32.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为18.16%，12.95%，8.64%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期79.69%增长至82.16%，销售净利率由去年同期12.95%下降至8.64%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为62.45%，警惕供应商过度依赖风险。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为49.5%，同比下降2.06%；流动比率为1.54，速动比率为1.38；总债务为5.01亿元，其中短期债务为7896.46万元，短期债务占总债务比为15.76%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.64，1.91，1.54，短期偿债能力趋弱。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为37.66%、78.52%、80.71%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为858.4万元，较期初变动率为85.15%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.21%、1.51%、3.58%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长85.15%，营业成本同比增长-7.94%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为3.2亿元、3.6亿元、1.1亿元，公司经营活动净现金流分别0.7亿元、0.4亿元、0.7亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为3.34，同比增长5.89%；存货周转率为2.19，同比下降10.88%；总资产周转率为0.21，同比下降7.75%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为1.52%、1.82%、2.01%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为236.9%、223.03%、75.82%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4.5亿元，较期初增长595.83%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为295.1万元，较期初增长635.37%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长20.25%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长20.25%，营业收入同比增长4.83%，管理费用增速高于营业收入增速。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为862.3万元，同比增长1297.13%。

点击三元基因鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。