鹰眼预警：键邦股份营业收入下降

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，键邦股份发布2024年年度报告。

报告显示，公司2024年全年营业收入为6.73亿元，同比下降0.21%；归母净利润为1.58亿元，同比下降16.83%；扣非归母净利润为1.48亿元，同比下降18.67%；基本每股收益1.15元/股。

公司自2024年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1.6亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对键邦股份2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为6.73亿元，同比下降0.21%；净利润为1.58亿元，同比下降16.83%；经营活动净现金流为1.74亿元，同比下降14.68%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.7亿元，同比下降0.21%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-0.21%，销售费用同比变动51.73%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为8.4%、11.49%、11.99%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.6亿元、2亿元、1.7亿元，持续下降。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为33.59%，同比下降9.44%；净利率为23.44%，同比下降16.66%；净资产收益率（加权）为12.72%，同比下降43.74%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为37.39%，22.62%，12.72%，变动趋势持续下降。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为8.79%，同比下降19.14%；流动比率为10.29，速动比率为10；总债务为4705.57万元，其中短期债务为4705.57万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为13.56、12.48、8.97，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.82、2、1.23，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为292.4万元，较期初变动率为81.87%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长81.87%，营业成本同比增长5.35%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为994.7万元，较期初变动率为767.34%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.5亿元，较期初变动率为265%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为8.51，同比下降11.15%；存货周转率为11.42，同比增长19.96%；总资产周转率为0.48，同比下降32.53%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为910.5万元，较期初增长2408.69%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为761.7万元，同比增长51.73%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.64%、0.74%、1.13%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长41.54%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长41.54%，营业收入同比增长-0.21%，管理费用增速高于营业收入增速。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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