鹰眼预警：光格科技营业收入大幅下降

Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，光格科技发布2024年年度报告。

报告显示，公司2024年全年营业收入为1.82亿元，同比下降40.06%；归母净利润为-6756.65万元，同比下降243.91%；扣非归母净利润为-7230.39万元，同比下降268.89%；基本每股收益-1.02元/股。

公司自2023年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1452万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对光格科技2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为1.82亿元，同比下降40.06%；净利润为-6756.65万元，同比下降243.91%；经营活动净现金流为-5458.78万元，同比下降37.85%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.8亿元，同比大幅下降40.06%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为4.67%，-32.1%，-243.91%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为7.3%，-36.28%，-268.89%，变动趋势持续下降。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-0.2亿元，-903.9万元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.7亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-40.06%，销售费用同比变动7.98%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为79.9%、113.3%、173.12%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长118.17%，营业成本同比增长-37.27%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长118.17%，营业收入同比增长-40.06%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为212万元、-0.4亿元、-0.5亿元，持续下降。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为53.86%，同比下降3.68%；净利率为-37.03%，同比下降340.09%；净资产收益率（加权）为-6.4%，同比下降183.55%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为58.36%、57.09%、53.86%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为22.98%，15.42%，-37.03%，变动趋势持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为14.64%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为30.66%，7.66%，-6.4%，变动趋势持续下降。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为21.08%，同比增长29.03%；流动比率为2.58，速动比率为2.22；总债务为9127.69万元，其中短期债务为9127.69万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.58。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.1、1.03、0.81，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.01、-0.19、-0.2，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为293.1万元，较期初变动率为37.14%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、0.5亿元、1.3亿元，公司经营活动净现金流分别212万元、-0.4亿元、-0.5亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.55，同比下降46.91%；存货周转率为1.18，同比下降53.45%；总资产周转率为0.14，同比下降59.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.41，1.04，0.55，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.18，同比大幅下降53.45%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.73，0.34，0.14，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为391.8万元，较期初增长55.96%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为161.33、121.2、46.58，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.1亿元，较期初增长259.63%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长43.67%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为16.22%、18.42%、31.09%，持续增长。

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